En el mercado asegurador global, las cautivas se han consolidado como una herramienta clave para que las empresas fortalezcan su gestión del riesgo y controlen sus costos operativos. Un informe reciente de Risk Management Advisors señala que en 2024 esta figura alcanzó niveles récord, con más de 6.000 aseguradoras cautiva activas en el mundo.
¿Qué son las aseguradoras cautiva?
Las cautivas son compañías de seguros creadas por la misma empresa que busca protegerse. En lugar de pagar primas a un asegurador externo, la organización constituye su propia entidad para diseñar pólizas a la medida, administrar sus recursos y optimizar su estructura de costos. Este modelo permite reducir gastos administrativos y aprovechar los excedentes financieros generados durante la operación.
Según cifras internacionales, hoy existen entre 6.000 y 8.000 cautivas, que en conjunto emiten cerca de 50.000 millones de dólares al año en primas. Su crecimiento responde a un contexto global marcado por la volatilidad, el aumento en las primas tradicionales, la aparición de riesgos emergentes como ataques cibernéticos o interrupciones logísticas, y la necesidad de contar con esquemas más flexibles para proteger los activos corporativos.
Una herramienta estratégica para las organizaciones
Para Félix Ricardo Garzón Rojas, especialista en seguros y reaseguros, la expansión de las cautivas demuestra el interés de las empresas por tener mecanismos propios de gestión del riesgo. Señala que estas estructuras permiten centralizar información sobre siniestros, reservas y reaseguros, ofreciendo una visión más completa del perfil de riesgo organizacional.
Este enfoque facilita ajustar deducibles y coberturas, mejorar la planeación financiera y fortalecer la posición del asegurado al negociar con el mercado internacional. En términos financieros, las primas dejan de verse como un gasto fijo y se convierten en una inversión enfocada en la estabilidad y la resiliencia.
Requisitos y estándares de operación
Aunque representan una alternativa competitiva, las cautivas requieren un alto nivel de rigor técnico. Su creación implica contar con capital suficiente, un gobierno corporativo robusto, auditorías independientes y asesoría especializada en ámbitos legales, actuariales y contables. Además, suelen integrarse a programas globales que combinan pólizas locales y modelos tradicionales para garantizar el cumplimiento regulatorio en cada país.
Beneficios para las organizaciones
Entre los principales beneficios, las cautivas permiten a las empresas diseñar coberturas ajustadas a sus riesgos reales, crear un historial propio de datos para anticipar pérdidas y estabilizar su estructura financiera en mercados volátiles. También funcionan como un soporte frente a eventos extraordinarios mediante reservas técnicas y esquemas de reaseguro.
El interés de compañías colombianas por este modelo continúa creciendo, especialmente ante la necesidad de contar con soluciones más flexibles y eficientes en un entorno de riesgos cambiantes.